Was ist Fremdkapitalkapazität?

Fremdkapitalkapazität ist der maximale Betrag an Fremdkapital, den ein Unternehmen aufnehmen kann, während es gesunde Finanzkennzahlen beibehält und die Anforderungen der Kreditgeber erfüllt. Sie wird typischerweise auf Basis von EBITDA-Multiplikatoren, Vermögenswerten und Cashflow-Deckungsquoten berechnet.

Wie berechnen Kreditgeber die Kreditkapazität?

Kreditgeber verwenden typischerweise mehrere Ansätze: EBITDA-basierte Kreditvergabe (Anwendung von Leverage-Multiplikatoren wie 2-4x EBITDA), Asset-basierte Kreditvergabe (Vorschüsse gegen Forderungen und Vorräte) und Cashflow-Analyse (Sicherstellung von Schuldendienstdeckungsquoten über 1,25x).

Welche Leverage-Quote ist für KMU typisch?

Kleine und mittlere Unternehmen sehen typischerweise Leverage-Quoten von 2-4x EBITDA für vorrangige Verbindlichkeiten. Der genaue Multiplikator hängt von Branche, Unternehmensgröße, Rentabilitätskonsistenz und Vermögensbasis ab. Stärkere Unternehmen können einen höheren Leverage erreichen.

Was sind Debt Covenants?

Debt Covenants sind finanzielle Bedingungen, die Kreditnehmer einhalten müssen. Gängige Covenants umfassen maximale Leverage-Quoten (Debt/EBITDA), Mindestzinsdeckungsquoten und Schuldendienstdeckungsquoten. Ein Verstoß gegen Covenants kann Verzugsklauseln auslösen.